Что такое арбитраж и откуда берётся прибыль

7 мин чтения · Мы не угадываем направление — мы зарабатываем на разнице цен одного и того же.

Уровень:

Краткая версия для эксперта: только таблицы, списки и снимки.

Слова этого урока (9)

Лонг — Покупка в расчёте на рост цены. Купил дешевле — продал дороже.

Шорт — Продажа в расчёте на падение цены: продаёшь взятое взаймы, потом откупаешь дешевле. Зарабатываешь, когда цена падает.

Спред — Разница между двумя ценами. В стакане — между лучшей ценой покупки и продажи. В арбитраже — между ценой одного и того же на двух площадках.

Арбитраж — Заработок на разнице цен одного и того же в двух местах: купил, где дешевле, продал, где дороже.

Связка — Пара сделок в арбитраже: где покупаем и где продаём.

Фандинг — Регулярная выплата между теми, кто в лонге, и теми, кто в шорте, на бессрочном фьючерсе. Кто платит — зависит от того, дороже фьючерс спота или дешевле.

Спот — Обычная покупка и продажа самой монеты или акции: купил — она твоя.

Фьючерс — Договор на цену актива. Саму монету ты не получаешь — зарабатываешь или теряешь на изменении цены. Позволяет шортить и брать плечо.

Позиция — Открытая сделка: то, что ты сейчас купил или продал и ещё не закрыл.

Главная мысль

Обычный трейдер пытается угадать, вырастет цена или упадёт. Арбитражник этим не занимается. Его работа — найти место, где одно и то же стоит по-разному, купить дешёвое, продать дорогое и дождаться, пока цены сойдутся.

Бытовой пример. На одном рынке помидоры по 100, на соседнем — по 110. Купил здесь, продал там, заработал 10 минус дорога. Тебе всё равно, подорожают помидоры завтра или подешевеют: ты зарабатываешь на разнице, а не на направлении.

Слова, без которых дальше никак

Спред — разница цен между двумя местами, в процентах.
Связка — пара «где покупаем — где продаём».
Ноги — две сделки, из которых состоит связка: нога покупки (лонг) и нога продажи (шорт).
Раздвижка — спред стал шире. Схождение — спред сузился.

Почему цена вообще расходится

Биржи — разные площадки с разными участниками. На одной сейчас много покупателей, на другой — продавцов. Цену выравнивают как раз арбитражники, и за эту работу рынок им платит. Чем менее известная монета и чем сильнее всплеск интереса, тем дольше живёт расхождение.

Почему позиция «нейтральна»

Мы покупаем и продаём одинаковое количество монет. Если монета выросла на 10 %, нога покупки заработала 10 %, нога продажи столько же потеряла. В сумме — ноль. Остаётся только изменение спреда.

Событие	Нога покупки	Нога продажи	Итог
Монета +10 %, спред не изменился	+10 %	−10 %	0
Монета −10 %, спред не изменился	−10 %	+10 %	0
Спред сошёлся на 1 %			+1 % минус расходы

Три вида связок в MAMAY

Обозначение	Что это	На чём зарабатываем
S↔F	спот на одной бирже, бессрочный фьючерс на другой	схождение спреда и фандинг
F↔F	бессрочные фьючерсы на двух биржах	схождение спреда, разница фандинга
FUND	спот и фьючерс на одной бирже	фандинг — регулярные выплаты

Про фандинг — отдельный урок.

Арбитраж — не «безрисковые деньги». Риски другие, чем в обычной торговле, но они есть: спред может раздвинуться дальше, монету могут закрыть на вывод, одну ногу могут ликвидировать. Разберём всё по очереди.

↗ Открыть «Криптоарбитраж» в MAMAY