Спот и фьючерс: в чём разница

5 мин чтения · Когда ты владеешь монетой, а когда — только ставкой на её цену. Что такое фандинг.

Уровень:

Краткая версия для эксперта: только таблицы, списки и снимки.

Слова этого урока (10)

Лонг — Покупка в расчёте на рост цены. Купил дешевле — продал дороже.

Шорт — Продажа в расчёте на падение цены: продаёшь взятое взаймы, потом откупаешь дешевле. Зарабатываешь, когда цена падает.

Арбитраж — Заработок на разнице цен одного и того же в двух местах: купил, где дешевле, продал, где дороже.

Связка — Пара сделок в арбитраже: где покупаем и где продаём.

Фандинг — Регулярная выплата между теми, кто в лонге, и теми, кто в шорте, на бессрочном фьючерсе. Кто платит — зависит от того, дороже фьючерс спота или дешевле.

Спот — Обычная покупка и продажа самой монеты или акции: купил — она твоя.

Фьючерс — Договор на цену актива. Саму монету ты не получаешь — зарабатываешь или теряешь на изменении цены. Позволяет шортить и брать плечо.

Плечо — Заёмные деньги биржи. С плечом 10 на свои 100 $ открываешь позицию на 1 000 $: и прибыль, и убыток в десять раз больше.

Ликвидация — Биржа принудительно закрывает позицию, когда убыток съел весь залог. Залог при этом теряется.

Позиция — Открытая сделка: то, что ты сейчас купил или продал и ещё не закрыл.

Спот

Спот — обычная покупка. Купил монету — она твоя, лежит на твоём счёте. Можно держать год, можно перевести на другую биржу.

Заработать можно только на росте.
Плеча нет.
Потерять всё можно, только если монета упадёт до нуля.

Фьючерс

Фьючерс — это не монета, а договор о её цене. Ты не владеешь монетой, а получаешь или теряешь разницу в цене.

Можно зарабатывать и на росте (лонг), и на падении (шорт).
Есть плечо.
Есть ликвидация.

В криптовалюте чаще всего торгуют бессрочными фьючерсами — у них нет даты окончания, их можно держать сколько угодно.

	Спот	Бессрочный фьючерс
Владеешь монетой	да	нет
Заработок на падении	нет	да
Плечо	нет	есть
Ликвидация	нет	есть
Плата за удержание	нет	фандинг

Фандинг

Раз у бессрочного фьючерса нет даты окончания, нужен способ удерживать его цену рядом с ценой настоящей монеты. Этот способ — фандинг: раз в несколько часов одни участники платят другим.

Фьючерс стал дороже спота (все хотят в лонг) → те, кто в лонге, платят тем, кто в шорте.
Фьючерс стал дешевле спота → наоборот.

Суммы обычно маленькие — сотые доли процента. Но если держать позицию неделями, они складываются.

Что выбрать новичку

Начинай со спота или с фьючерса без плеча. Так ты учишься читать рынок, а не бороться с ликвидацией.

Где это в MAMAY

Вкладка «Терминал» торгует фьючерсами.
В «Криптоарбитраже» связки бывают трёх видов: спот против фьючерса, фьючерс против фьючерса и заработок на фандинге. Это уже арбитраж — отдельное направление обучения.

▶ Дальше: чего ждать от торговли